韶钢松山(000717.CN)

韶钢松山:售后回租融资5亿元补充流动资金

时间:15-08-04 00:00    来源:长江证券

售后回租融资5亿元补充流动资金:公司此次融资租赁标的物为韶钢厂区6M焦炉、6#高炉、烧结除尘改造、煤气综合利用3#4#5#机组、外电网改造扩建及能源中心二期工程的部分机器设备等公司自有机器设备,设备资产净值(不含税)6.29亿元,本次融资金额为5亿元,融资期限3年,公司按季支付租金,分三次支付手续费。此次与君信租赁签署融资售后回租合同后,公司2015年6月23日与创世租赁拟开展的融资租赁业务即终止。经公司测算,自起租日起的以后三年中,公司每年度合计支付租赁利息和手续费分别约为3,566万元、2,737万元、2,615万元(均含税),每年归还本金2,000万元,到期后一次性归还剩余本金。综合融资成本为5.25%(不含税),与1-5年期贷款基准利率一致。租赁期满后,公司以留购价1元回购融资租赁资产所有权。

钢铁行业低迷之下,公司经营压力较大,同时公司2015年1季度资产负债率为86.38%,高于行业平均65.16%的水平。通过售后回租融入资金,有利于公司将固定资产盘活获得流动资金,增强持续经营能力。

预计公司2015、2016年EPS分别为0.01元、0.02元,维持“增持”评级。